"行業(yè)黑洞"
格林伯格家族在保險業(yè)坍塌是以馬什公司董事長杰弗里的辭職為開端的。
2004年10月，馬什（Marsh & McLennan）公司被起訴存在欺詐行為。在紐約國家最高法院市民聽證會上，紐約州檢察長埃利奧特·斯皮策（Eliot Spitzer）訴稱馬什控制價格、收取保險公司賄賂，并為了巨額賄賂誘導(dǎo)不知情的客戶購買特定的保險產(chǎn)品，將客戶的利益置之度外。而AIG、ACE、慕尼黑(美國)再保險公司和Hartford保險集團也被列入了指控參與欺詐行為之列。
調(diào)查引發(fā)了保險類股票的大幅下跌。馬什股票一天之內(nèi)跌幅達38%，市值損失90億美元。格林伯格家族三人所管理的三家公司縮水總計150億美元左右。AIG股價下跌了10%，ACE跌4%至34.98美元，甚至一些暫時與調(diào)查案沒有關(guān)系的保險類公司股價也隨之下跌，全球最二大保險經(jīng)紀公司Aon股價下跌了6.2%，第三大保險經(jīng)紀公司W(wǎng)illis集團控股下跌了2.7%。全球陷入了保險業(yè)恐慌之中。
馬什保險經(jīng)紀公司的欺詐丑聞也引發(fā)了人們對于保險業(yè)以及經(jīng)紀公司的思索。Greenwood Capital Associates組合投資經(jīng)理尼克斯稱，"該產(chǎn)業(yè)目前就像一個黑洞。我們不知道這里到底牽扯到些什么。"
馬什保險經(jīng)紀是聯(lián)系需要購買保險的公司與售賣保險公司的中間人，并同時從雙方收取費用。簡而言之，保險經(jīng)紀就如同公司顧問，并為保險公司提供重要分配渠道。作為世界上第一大保險經(jīng)紀商，馬什為了獲得更多的傭金想盡了辦法。
20世紀90年代，馬什的一個名叫威廉·吉爾曼的雇員把與保險公司做業(yè)務(wù)的方法完全依賴于馬什提供給保險公司的業(yè)務(wù)量，從中收取回扣。過去10年中，馬什通過自己的全球經(jīng)紀部門集中這種操作，從而更容易調(diào)節(jié)保險公司，也就產(chǎn)生了更多的關(guān)聯(lián)收入。
漸漸地，馬什的經(jīng)紀人變得厚顏無恥，有時甚至公開操縱競標(biāo)價格。被斯皮策發(fā)現(xiàn)的2001年的一個電子郵件中，馬什的一位經(jīng)理讓一個保險公司送來一批無關(guān)的人來競標(biāo)會議室，表面上創(chuàng)造一種競爭的氣氛。但實際上，投標(biāo)的過程和結(jié)果早就內(nèi)定好了。在2003年的一個電子郵件上，一位保險公司的經(jīng)理對馬什要求把競標(biāo)價格提高850000美元感到惱火。
杰弗里的到任沒有改變馬什從保險公司抽取回扣的做法，反而使公司在此方面更加變本加厲。他總是給自己手下的經(jīng)理人設(shè)定非常難以實現(xiàn)的業(yè)績標(biāo)準，把業(yè)績的考核放在第一位。同時對銷售人員采取很"開放"的監(jiān)督態(tài)度，至于手下人員通過什么樣的方式來提高銷售成績，則很少過問。這種管理方式導(dǎo)致產(chǎn)生一種鼓勵企業(yè)經(jīng)理去冒險而不顧及游戲規(guī)則的企業(yè)文化。
馬什公司的欺詐訴訟中，關(guān)鍵在于所謂的"或有費用"。網(wǎng)站將其描述為保險公司為該公司提供的服務(wù)而支付的報酬，這些服務(wù)包括建立供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)服務(wù)和行政服務(wù)等等。但是實際上，這些是經(jīng)紀上的份內(nèi)活兒，不能構(gòu)成收取額外傭金的理由。
斯皮策認為，馬什對或有費用的描述具有誤導(dǎo)性。事實上，正是通過操縱價目和調(diào)整價格，馬什提高了客戶成本以賺取更多傭金。他認為，保險商和經(jīng)紀商之間的價格操縱和合謀行為，傷害了客戶的利益。"而馬什公司卻告訴客戶，為他們提供了最佳方案，并吹噓客戶的利益是經(jīng)紀商的行動準則"。
追蹤標(biāo)普500公司的MetaWealth公司認為，與已經(jīng)倒掉的安然、世通、泰科國際一樣，馬什內(nèi)部存在一種利益最大化的文化。由于這些公司的行為不受核心價值觀的限制，即有可能超越法律的既定界限。
"價值觀對企業(yè)績效的作用很大，我建議所有的股東要理解企業(yè)為什么要采取一種做事的方式，這樣做會導(dǎo)致什么樣的結(jié)果。如果每個決定都受到核心價值觀的作用，那么他們就安全得多。"管理著MetaWealth公司的Branton Kenton-Dau表示。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，AIG曾與馬什有過類似的業(yè)務(wù)往來。在斯皮策提出指控后的第二天，AIG的兩位管理人員對"圖謀欺詐"的罪名供認不諱。不久，注冊于百慕大的保險公司ACE助理副董事長阿貝拉姆也承認"串謀妨礙競爭"的指控。